Торговля акциями на ММВБ для начинающих

Предисловие

Тенденции таковы, что биржевой торговлей в России сейчас начинают заниматься все больше и больше людей.

Открыть счет для работы на рынке ценных бумаг очень просто, брокерские услуги предоставляются на каждом углу, государство любезно предлагает гражданам попробовать индивидуальные инвестиционные счета, реклама сулит баснословные барыши чуть ли не через неделю...

А статистика утверждает, что в течение года после начала торговли лишаются своих денег от девяноста до девяноста пяти процентов трейдеров.

Из-за чего же люди теряют свои вложения?

Как правило, главная причина – это банальная нехватка базовых знаний и понимания тех процессов, которые происходят на фондовом рынке.

Еще хуже то, что среднестатистический начинающий трейдер не имеет представления, в каком направлении ему нужно развиваться, чтобы добиться положительного результата в торговле.

Это – не учебник в привычном понимании этого слова. Я постарался создать руководство, которое, с одной стороны, даст такому новичку большинство необходимых базовых знаний, а с другой – подскажет пути для дальнейшего развития.

Мою книгу можно назвать вводным курсом в торговлю на российском рынке акций. Для давно работающих на бирже трейдеров она, скорее всего, будет не очень полезна.

И, на всякий случай: это – не форекс. Это также не фьючерсы и сырье. Только рынок акций, только российский рынок акций, только ММВБ.

Надеюсь, вам будет интересно.

Смысл торговли. Объем депозита для различных типов торговли

Приходя на биржу, большинство людей практически сразу же начинают заниматься опасным самообманом, считая, что здесь всех и каждого ожидает исключительно светлое будущее.

Вдобавок, смысл торговли для них смещается в сторону азарта, игры, а не целенаправленного получения прибыли.

Будучи начинающим трейдером, вы сейчас, скорее всего, гневно хмурите брови и полагаете, что это не про вас.

Попробуем разобраться.

Задайте себе вопрос – сколько месяцев вы потратили на обучение, прежде чем начали серьезно торговать на бирже?

Для примера, лично я готовился к этому в течение пяти лет. Разумеется, подготовка была не ежедневной, она проходила с перерывами. Часто – весьма заметными перерывами. Но с момента когда я решил заняться трейдингом до начала торговли на серьезном счете прошло именно столько времени.

Если вы в данную секунду тоже в процессе учебы, то, полагаю, у вас все получится. Это – правильный путь.

Если же вы пришли на биржу, не озаботившись серьезной подготовкой, то вами движет именно азарт, а не осознанное желание получить доход.

Постарайтесь это понять, принять и изменить.

Я постоянно вижу, как множество увлеченных игрой людей делают совершенно безумные вещи. Например, покупают акции после огромного подъема, надеясь на вечный рост. Либо же хватают бумаги банкротов, рассчитывая на то, что там с чего-то вдруг произойдет разворот.

В обоих случаях им может повезти. Рост может продолжиться, а падение – прекратиться. Но это – уже не торговля, а игра, о чем я и говорил выше.

Запомните, пожалуйста. Играть на бирже – то же самое, что играть в казино. Чем дольше вы этим занимаетесь, тем больше вероятность, что вам уготована участь тех самых девяносто пяти процентов несчастных, потерявших свои деньги.

На бирже работают. И первые признаки серьезного трейдера – это постоянное самообучение, оценка риска в инвестициях, а также принцип “главное – не потерять деньги”.

Следующий момент.

Люди, решившие заняться трейдингом, всегда имеют первоначальную задачу: заработать либо приумножить деньги. В идеале все они хотят делать это систематически – чтобы хватало на бутерброды с игрой, дорогие коньяки, девушек, скромный спорткар в гараже виллы на Лазурном берегу и так далее.

Из этого логично вытекает более всеобъемлющее желание – заниматься только торговлей на бирже и больше нигде не работать. Оказаться свободным от начальников, подчиненных, клиентов и партнеров.

Это – отличная цель. Но многие идут к ней совершенно неправильными путями, не учитывая хотя бы минимальные требования для ее выполнения.

Самая главная ошибка заключается в том, что начинающий трейдер начинает планировать доходы с биржи, еще не получив их. В мечтах он бросает работу, сжигает машину любимого шефа, а сам уезжает на Бали, где, нежась в шезлонге под ласковым солнцем, лениво делает прибыль на акциях.

Некоторые уникумы на самом деле уходят с работы и заводят на рынок последние деньги, считая, что нашли клад, который теперь будет исправно обеспечивать их финансами.

Это глупо.

Если вы хотите сделать все правильно, то для начала вам нужно хотя бы примерно представить потенциал, открывающийся на бирже именно для вашего текущего депозита (депозит, депо – это, в данном случае, общее количество денег и ценных бумаг на счету).

Попробуем разобраться.

Как правило, на бирже всегда есть шанс заработать сто процентов прибыли в год. Если торговать с умом, то это вполне возможно, хотя и чрезвычайно трудно.

Давайте для большей идиллии примем, что некий трейдер удваивает свой счет раз в полгода.

Не могу не заметить, что, если вы новичок, то вам нельзя примерять это на себя. Но в качестве утопического примера для книги такую доходность использовать можно.

Итак, у нас есть первая вводная – удвоение депозита раз в шесть месяцев.

Почему я беру именно полгода, а не месяц или год?

Потому что год – это слишком длинный период, а месяц – слишком короткий. Большинство прибыльных сделок требуют усидчивости и ожидания – от нескольких недель до нескольких месяцев, в течение которых счет трогать не рекомендуется.

Так что мы будем считать, что трейдер выводит сто процентов прибыли раз в полгода и живет на эти деньги следующие полгода – до нового вывода прибыли. Разумеется, это упрощение, но в данном случае оно, опять же, уместно.

Следующее, что нам потребуется – месячный прожиточный минимум.

Для примера я возьму более-менее круглую сумму в пятьдесят тысяч рублей. Умножим пятьдесят тысяч на шесть месяцев и получим триста тысяч, которые трейдеру необходимо зарабатывать раз в полгода для того, чтобы жить на них следующие полгода и больше нигде не работать.

Нетрудно догадаться, что при таких вводных ему нужно иметь первоначальный депозит в размере тех же самых трехсот тысяч рублей.

Есть формула, благодаря которой вы можете рассчитать, сколько денег на счету потребуется лично вам для того, чтобы жить только на доходы от торговли.

х=(pm*6/z)*100

Здесь “х” – это минимальный размер депозита, “pm” – ваш месячный прожиточный минимум, а “z” – то количество процентов, которое вы рассчитываете получить в качестве прибыли за шесть месяцев торгов.

Например, если вас устроит месячная зарплата в тридцать пять тысяч рублей, а за полгода вы, будучи восторженным оптимистом, планируете получить аж тридцатипроцентную прибыль, то формула приобретет следующий вид:

х = (35 000*6/30)*100 = 700 000 рублей.

Счет меньшего объема не позволит вам обеспечивать себя торговлей на бирже. И точка.

Мы не учитываем статистические погрешности. Любой трейдер имеет шанс получить десятикратное увеличение капитала, любой трейдер имеет шанс потерять абсолютно все. Но в усредненном, идеальном случае получается именно так – с депозитом объемом меньше семисот тысяч рублей вы будете чувствовать нехватку финансов даже в том случае, если действительно начнете получать запланированную прибыль.

Отсутствие денег повлечет за собой ненужные риски, чрезмерный вывод средств со счета, а также поступательное уменьшение активов. В итоге – конец всей торговле.

К чему я веду.

Трейдинг – это серьезное занятие. От того, сколько времени вы сможете ему уделять, будут зависеть результаты. Сплошь и рядом люди теряют деньги только потому, что заняты своей основной деятельностью и не имеют возможности отслеживать ситуацию на рынке.

Именно поэтому ключевые условия постоянного достаточного заработка на бирже – это наличие свободного времени, наличие денег для жизни (зарплата супруга или супруги, сбережения, побочный постоянных доход, эпизодическая работа) и, самое главное, наличие стартового капитала.

Да, что бы вам ни рассказывала реклама от брокеров (компаний, предоставляющих физическим лицам доступ к бирже), трейдинг – это практически ведение своего бизнеса.

Вам обязательно нужно время и стартовый капитал.

Иначе это все – просто баловство и не больше.

Главное следствие.

Пока у вас не будет двухсот-пятисот тысяч на брокерском счете, вы в принципе не сможете заработать себе на жизнь только торговлей (счастливые истории, которых одна на десять тысяч, мы не принимаем во внимание, смотрим на вещи реально).

Пока вы не сможете обеспечить себя, не ходя при этом на работу, у вас не получится уделять бирже столько времени, сколько нужно. Пока вы не сможете уделять достаточно времени бирже, вам не начать зарабатывать на постоянной основе.

Именно в этот порочный круг попадает большинство трейдеров.

Решается проблема двумя путями.

Первый вариант – простое внесение крупной суммы извне. Можно положить на счет несколько миллионов и разом обойти все препоны. Как и откуда взять эти миллионы – уже совершенно другой вопрос.

Второй вариант – постепенное увеличение депозита путем грамотного инвестирования и реинвестирования начального капитала.

Разумеется, никто не запрещает время от времени снимать прибыль, но нужно понимать, что, пока вы не увеличили депозит до приемлемой суммы (рассчитывается по формуле выше), именно она – ваша основная цель.

Иногда для увеличения счета до нужного уровня требуются недели. Иногда – годы. Но это – необходимый этап на пути к тому, чтобы стать настоящим трейдером, живущим доходами с биржи.

Краткий вывод.

Не считайте и, самое главное, не делайте биржу единственным источником дохода до тех пор, пока у вас не будет достаточной суммы для получения с нее существенной прибыли, а также достаточного времени для осмысленной торговли.

В случае маленького депозита и нехватки времени единственный безопасный путь, который вам открыт – это среднесрочное и долгосрочное инвестирование с целью увеличения депозита.

Начало работы. Демо-счет. Выбор брокера. Обучение

Все мы когда-то начинали заниматься чем-то новым. Начинали учиться в университете, тренироваться, работать.

Обычно никто не поступает сразу в аспирантуру, не бежит марафонскую дистанцию на второй день занятий в спортзале и не занимает должность директора нефтяной компании в двадцатилетнем возрасте.

Как правило, сначала все-таки идет первый курс, полкилометра на беговой дорожке, “свободная касса”.

Абсолютно такая же ситуация и в трейдинге. Не стоит продавать квартиру ради того, чтобы с первого дня ворочать на бирже парой миллионов. Лучше попробовать сначала на кошках. То есть, на демонстрационном счете, который с радостью предоставит вам любой брокер.

Чем хорош и чем плох демо-счет?

Его однозначный плюс – вы технически учитесь торговле. Разбираетесь как работает ваш торговый терминал (программа, с помощью которой осуществляются торги), изучаете виды заявок, тыкаете различные кнопочки, с умным видом поглядываете в стакан котировок и думаете о том, что же там происходит.

Работая таким образом, вы никогда ничего не потеряете. Итого, для самого начала, демо-счет – это действительно замечательная вещь.

Минус же здесь всего один, но он глобален и всеобъемлющ.

Подобная торговля просто-напросто не имеет ничего общего с реальной.

В чем основная проблема трейдера? Нет, это не технический анализ или политическая обстановка в стране. Это – самые обычные эмоции. Во время торговли вы испытываете жадность, когда смотрите на перспективную позицию, страх потери денег, когда рынок идет против вас, алчность, когда акции начинает приносить вам прибыль. Вы суетитесь, делаете непонятные поступки, не следуете своему же плану на торговлю...

Очень просто с холодной головой наблюдать за тем, как на демо-счете подскочившая котировка (цена акции) приносит вам сотни тысяч дохода. Еще легче – аккуратно зафиксировать свой профит (доход, прибыль).

Но многим просто не дано сделать это в реальной ситуации – ведь прибыль продолжает расти. Как можно закрывать позицию (продавать акции), если живые деньги все прибывают и прибывают?

В итоге слишком часто получается, что цена возвращается обратно и прибыль буквально на глазах исчезает.

Именно поэтому демо-счет практически не пригоден для серьезного обучения. Только для того, чтобы понять самые азы.

Личная рекомендация – тренируйтесь на реальном счете, сумма на котором не станет для вас сколько-нибудь обременительной потерей.

Десять-тридцать тысяч в общем случае – вполне нормальный капитал для тренировки. Вы столкнетесь с легким азартом, пытаясь заработать двести рублей детям на мороженое, с печалью от того, что идет минус, с гордостью от того, что идет плюс. Поверьте, эти ощущения – не совсем то, что вас ждет в будущем при серьезной торговле. Далеко не то. Но все равно это на порядок лучше безэмоционального демо-счета.

Немного о выборе брокера.

Здесь есть множество вариантов. Банки, специализированные брокерские конторы... в принципе, особой разницы между ними нет. Любая компания иногда дает нелепые рекомендации, а в ее торговом терминале случаются зависания, находятся какие-то ненужные ограничения либо отсутствуют важные функции.

Лично на мой взгляд, идеальный брокер – это банк, в котором у вас имеются счета и с которым вы плотно работаете. Брокерский счет органично впишется в остальные ваши дела с банком, а пополнение счета либо вывод прибыли станет проще и удобнее.

Согласитесь, если у вас все счета и карточки в одном из банков, предоставляющих брокерские услуги, то довольно странно заводить новый счет где-то еще.

Теперь следующий момент, касающийся обучения у брокера, посещения специализированных курсов и прочего.

Я сейчас выскажу свою точку зрения, которая не претендует на истину в последней инстанции, но, раз уж вы взялись читать эту книгу, достойна вашего внимания.

Итак. За счет чего зарабатывает брокер?

Возможно, вы не обращали на это особого внимания, а зря. Помимо собственных торговых операций, основной заработок брокеров – это комиссии по сделкам клиентов и проценты за использование плеч (заемных средств) этими же самыми клиентами.

Само собой, это сказывается на том, что именно брокеры рекомендуют делать на бирже. А рекомендуют они обычно следующее:

– совершать много сделок, торговать внутри дня либо на промежутке в несколько дней максимум.

– пользоваться плечами без особого стеснения и торговать находящимися в первом эшелоне высоколиквидными бумагами, на которые, собственно, эти плечи и дают.

– слушать аналитику брокера. Это уж само собой разумеется.

Про аналитиков мы поговорим позднее, а сейчас остановимся на первых двух пунктах.

Средняя брокерская комиссия – около пяти сотых процента от суммы операции. Бывает больше, бывает меньше.

Таким образом, имея миллион и полностью используя его в торговле, вы платите пятьсот рублей за одну выполненную заявку. Подключив тройное плечо (заемные средства, увеличивающие сумму на вашем счете в три раза), вы оперируете уже тремя миллионами и, соответственно, платите полторы тысячи рублей за одну заявку.

Само по себе это не плохо и не хорошо, это обычно.

Но что происходит, когда вы начинаете увеличивать количество сделок? Правильно, комиссия растет пропорционально. Десять раз купив и десять раз продав акции в течении одного дня, вы получите на счете минус, равный тридцати тысячам рублей.

Если вы торговали с большой прибылью, в этом нет ничего страшного – довольны и вы, и брокер. В случае же, если вы торговали в ноль или минус, брокер все равно остается довольным, зато вы увидите у себя не очень приятные цифры убытка от комиссий.

Активный трейдинг внутри дня имеет право на жизнь. Но чем менее опытен трейдер, тем меньше смысла ему заниматься именно такой торговлей.

Идеальный для новичка вариант торгов – это сделки, проводимые с периодичностью раз в несколько дней, а то и недель. Вы находите интересную идею, покупаете акции, ждете некоторое время, продаете с прибылью. Пытаться же ловить движения внутри дня, не обладая нужными для этого навыками, – это кормить брокера комиссиями, да и только.

Брокер рассказывает вам совершенно другое?

Ну, что я хочу вам сказать. Брокер – это откровенно заинтересованное лицо, которому нельзя позволять делать для вас первоначальные установки. У него есть совершенно четкие цели, о которых я написал выше. А ваши цели, скорее всего, совершенно другие, ведь вы пришли на рынок акций не кормить чужую компанию, а зарабатывать деньги для себя.

Я рекомендую всем начинающим трейдерам не слушать брокерские курсы, а потратить время на то, чтобы самому, путем проб и ошибок (на реальном, но очень маленьком счете) выработать свою методику работы на бирже.

Если вы подойдете к этому с ответственностью, то во время обучения у вас обязательно будут возникать вопросы – по налогообложению, фундаментальному и техническому анализу, прочим нюансам работы на бирже. Находя ответы в интернете, общаясь с другими трейдерами, решая возникающие перед вами реальные проблемы, вы гораздо лучше поймете биржу, нежели прослушав теоретический курс от брокера. А информация, которая поступит вам в ответ на возникшую проблему, усвоится заметно быстрее, чем на семинаре, куда вы приедете после работы, думая о том, что сейчас хорошо бы поспать, а не слушать какую-то нудятину про графики.

И, кстати. Если вы думаете, что, потратив двадцать-тридцать дней, все поймете, то крупно ошибаетесь. В свое время я убил месяц времени просто на то, чтобы посмотреть и как следует осмыслить все обучающие видеосеминары, доступные в сети.

Самообучение, самообучение и еще раз самообучение.

Чем больше времени вы потратите на работу с информацией, тем больше отдачи принесет вам биржа.

Напоследок повторю еще раз – для начала, первые полгода, только и исключительно маленький счет. Не будьте слишком самоуверенными, на бирже раздевают и многоопытных участников торгов, не то что вас.

Для примера – лично я изначально завел совсем маленький счет. Набил шишки, потерял двадцать процентов от депозита и решил, что все понял. Затем открыл на порядок больший счет и, попав на непростое время – осень-зиму четырнадцатого года, – потерял уже три четверти имевшихся денег. Только после этого я окончательно взялся за ум, начал много читать, смотреть и думать.

В итоге, прибыль все-таки была получена – на третьем счете.

Зачем, спрашивается, вам повторять мои ошибки?

Считайте, что вы платите десять-двадцать тысяч рублей за полугодовой курс реальной торговли. И, в зависимости от успешности усвоения материала, вам могут вернуть не только плату за обучение, но и некий бонус сверху.

Торговая система

Торговых систем великое множество. По большому счету, каждый более-менее опытный трейдер работает по своей, только ему удобной схеме, которую он выработал в процессе работы на рынке.

Как же создать свою, идеальную, систему?

Универсального рецепта не существует, но основные принципы обрисовать все-таки можно.

Если вы послушались меня и доблестно торговали целых полгода на небольшом депозите, то наверняка ощутили склонность к определенным граням трейдинга и, что самое главное, обожглись на каких-то неправильных сделках, приобретя тем самым негативный опыт.

Если вы при этом много общались с другими трейдерами, то усвоили и их негативный опыт тоже.

Лично я считаю, что наиболее правильная и работающая система, это не система, точно рассчитывающая величину стопов (тип торговой заявки), учитывающая степень ликвидности (объем доступной для торгов бумаги) акций либо их вес в индексе голубых фишек, а система, состоящая из перечня категорических запретов.

Возвращаясь к предыдущей главе – очень важно, чтобы вы именно на своем личном опыте прочувствовали подводные камни биржи. И при этом не потеряли деньги. Поэтому я и советую потратить полгода на шлифовку навыков и получение знаний.

Какие могут быть запреты? Для примера я приведу те, которые соответствуют моему стилю торговли в целом:

– не шортить (не играть на понижение).

– не покупать акции с откровенно ничтожной ликвидностью.

– не покупать и не держать акции, имеющие под собой негативный фундамент.

– не иметь дел с акциями банкротных и предбанкротных компаний.

– не бояться фиксировать убыток в случае изменения ситуации в акции.

– не использовать плечо выше двукратного.

– не покупать акцию, которая только что сильно выросла.

– не бояться фиксировать прибыль.

Каждый из этих пунктов отмечен минусом на моем счете. Где-то крупным, где-то мелким, но все это – реальный опыт.

Повторюсь, рецепты у каждого свои. Кто-то обожает шортить. Кто-то по крупинкам собирает неликвиднейшие акции, затем продавая их с огромной прибылью. Кто-то торгует с повышенным плечом.

Вам нужно найти свои личные табу. И, основываясь на них, подтянуть к этому все остальное.

Еще раз, это важно.

Искать такие табу лучше на маленьком-маленьком счете.

Да, скучно. Но, поверьте, смотреть на то, как из-за небольшой ошибки депозит уменьшается на величину вашей полугодовой зарплаты, хоть и не так скучно, но весьма неприятно.

Манипуляции на рынке. Аналитика и аналитики. “Избушки” и “куклы”

Постепенно мы переходим к более интересным вещам.

Думаю, в глубине души вы подозреваете, что биржа – это площадка, где одни люди теряют деньги, а другие их приобретают. Но, скорее всего, еще не придавали этой мысли особого значения. А зря.

Запомните, четко и ясно.

Биржа – место, где каждый хочет отнять у вас деньги. Просто потому, что это – его работа.

Каждый.

Пока вы не поймете и не прочувствуете, что там, по ту сторону монитора, находится не компьютер, механически выдающий линию графика, а сотни и сотни сосредоточенных людей, желающих отнять деньги у таких как вы, успех будет от вас очень далек.

Трейдинг основан в первую очередь на фундаментальных показателях, а во вторую – на психологии трейдеров. Большинство людей, наблюдая за колебаниями цены, поддаются не доводам рассудка, а своим эмоциям. Что обычно влечет за собой потерю денег, оседающих затем в карманах более опытных участников рынка.

Задача ваших противников – заставить вас либо купить акции очень дорого, либо продать их очень дешево. В принципе, это единственные две цели.

Для их достижения используются самые разные методы, вносящие в душу трейдера печаль, грусть, сумятицу и непонимание.

Прямо сейчас я советую вам открыть браузер, набрать в поиске “биржевые манипуляции” и прочитать статьи, которые окажутся на первых строчках после обработки запроса.

Я не шучу. Вы должны это прочитать и запомнить. Вы ведь не для галочки читаете мою книгу, а хотите что-то понять и в чем-то разобраться? Считайте это первым внешним источником информации, который вам потребуется освоить. В обязательном порядке.

Для того чтобы защититься от воздействия манипуляторов, в первую очередь нужно самому досконально разбираться в происходящем. Понимать, что из информации действительно стоит внимания, а что – нет. Не менее важным является личная оценка фундаментала компании и правильная точка входа на графике. Обо всем этом я поговорю немного позднее.

Основной же момент – если вы понимаете, что происходит с акцией и правильно выбрали точку входа, то никакие манипуляторы ничего с вами не сделают. В данном случае, как никогда, знание – это сила.

К сожалению, большинство трейдеров пренебрегают чтением скучных бухгалтерских отчетов, законов и положений о деятельности акционерных обществ, новостных сводок. А именно это стоило бы освоить в первую очередь – вместо щелканья по кнопкам в терминале.

Биржа – это нудная работа, а не игра.

Теперь немного о том, что из себя представляют аналитические сводки всем известных компаний, специализирующихся на брокерской деятельности.

Когда я начинал торговать, то воспринимал статьи на сайте одного из брокеров как откровения свыше. Не всегда следовал рекомендациям, но всегда внимательно читал, что именно они рассказывают. Последние годы я этого не делаю в принципе. Почему?

Давайте зададим себе вопрос. Простой вопрос.

Для чего крупной компании, специализирующейся на заработке денег на фондовом рынке, помогать условному Васе Пупкину, который завел брокерский счет в совершенно другой, конкурирующей фирме?

Попробуйте найти ответ самостоятельно. И, когда ни одного вменяемого варианта придумать не получится, перед вами в полный рост встанет осознание того, что вся находящаяся в открытом доступе аналитическая информация стоит очень мало. Ничего она не стоит, если откровенно.

Взглянем на ситуацию более пристально.

Как правило, когда вы только приходите на биржу, то толком ничего не умеете. Более того, изначально у вас даже нет желания прибегать к фундаментальному анализу. Зачем, “все же на графике видно, вот только что была черная свеча, значит, следом тоже будет черная... или белая...” – примерно так думают многие не очень сознательные трейдеры.

Вместе с тем, даже столь самоуверенные личности проникаются умным словом "аналитика" и, рано или поздно, начинают читать откровения брокерских аналитических служб.

Как правило, заканчивается это все недоумением: “как так, я ведь купил акции согласно рекомендациям, а цена упала... что за дела?”

В некоторых случаях у трейдера изначально все получается, он окончательно начинает верить в аналитику от фирмы ХХХ и потом удивляется еще больше – “как так, раньше ведь все было так хорошо!”

Уязвленный в своих лучших чувствах, трейдер бросается перечитывать аналитическую записку, побудившую его потерять деньги. И, внезапно, находит там следующие строки: “по мнению наших экспертов, акции YYY имеют очень большой потенциал для роста”. Или же: “При достижении цены в семьсот рублей акции ZZZ, скорее всего, совершат технический отскок до шестисот восьмидесяти рублей”.

Улавливаете общий смысл?

Ни один аналитик, будучи в трезвом уме и здравой памяти, не выдаст вам стопроцентно гарантированную рекомендацию. Только общие расплывчатые советы, от которых всегда можно отказаться.

Это основной принцип, который вы можете проверить прямо сейчас, открыв любую аналитическую сводку любого брокера.

Открыли? У меня есть основания полагать, что с высокой долей вероятности вы не найдете там ни одной прямой рекомендации.

Если же вдруг найдете... значит, мои основания были недостаточными, как и заявленная доля вероятности. Бывает, что поделать... все мы люди, все мы ошибаемся. В конце концов, я ведь не давал вам стопроцентной гарантии...

Именно такие слова вы услышите от аналитика, если вдруг решите предъявить ему претензии за несбывшийся прогноз.

Запомните, пожалуйста. Если вам кто-то говорит, что завтра такая-то акция однозначно пойдет наверх – никогда больше не верьте такому человеку. Он или обманщик, или глупец, или просто слишком азартен.

Никто не знает, куда дернется рынок в следующий день, час или минуту. Все могут исключительно предполагать его поведение.

Что это означает в рамках нашей темы? Это означает, в простой и грубой форме, что все многомудрые прогнозы аналитиков относительно будущего движения акций можно свернуть в один большой ком и выкинуть в мусорное ведро.

В аналитических материалах содержится очень много ценной информации. Но выводы о том, куда пойдет рынок, к этой информации не относится.

Общаясь с трейдерами, я очень часто встречаю откровенно презрительное отношение к прогнозам “экспертов”. И это правильно. Любой эксперт может ошибиться. Любого эксперта может ввести в заблуждение подложная новость или какие-то обещания директората компании, которые в дальнейшем не осуществятся. Наконец, любой эксперт может вам нагло и беззастенчиво наврать ради того, чтобы его компания заработала лишнюю копеечку на вас и лишний миллион – на всех тех, кто ему поверит.

Возможно, вы сейчас не готовы полностью принять мои слова. Это нормально. Основная моя задача – не в том, чтобы вы перестали верить аналитикам начиная с завтрашнего дня, а в том, чтобы вы относились к их словам без розовой пелены на глазах.

Еще чуть-чуть про ту же тему, но с другого ракурса.

Как-то раз я специально провел небольшой эксперимент – досконально разобрал одну из аналитических статей и сравнил ее настроения с реальной ситуацией, которая сложилась спустя неделю.

Результат стал весьма показательным. Изначально некий эксперт затрагивал в своих рассуждениях девять акций. Говорил о том, куда они должны двинуться, почему, из-за чего.

Через семь дней четыре его прогноза полностью сбылись. Еще одна акция никуда не сдвинулась, а оставшиеся четыре пошли в прямо противоположном направлении.

В переводе на русский язык это значит, что монетка четыре раза упала на одну сторону, четыре – на другую, а один раз встала на ребро.

Поверьте, я не искал специально такой вот отчет. Анализировать различные рекомендации и сличать множество графиков было бы очень нудным занятием. Я просто взял первый не короткий и не длинный текст, который попался на глаза.

Опять же, у меня нет задачи навязать вам свое мнение. Вы можете сделать точно такой же эксперимент – взять несколько аналитических статей и посмотреть, насколько ценными окажутся имеющиеся там выкладки. Не думаю, что результаты будут отличаться от моих слишком уж сильно.

А дальше – только ваш выбор. В принципе, монетку-то можно и самому бросать.

Кстати, среди трейдеров весьма распространено мнение, что брокерские конторы очень часто дают своим клиентам рекомендации, которые рассчитаны не на получение ими прибыли, а на то, что с помощью этих самых клиентов контора зафиксирует свой собственный профит (прибыль) либо наберет позицию (купит акции) по низким ценам.

Это так, просто информация к размышлению.

Запомните, пожалуйста. Если вы не заплатили за прогноз, если гонорар аналитика никак не зависит от вашей прибыли, то этот прогноз не стоит ничего. Точка.

Вернемся чуть назад. Я говорил о том, что в сообщениях экспертов находится очень много нужной информации. Как ее получить?

На самом деле это очень просто. Вам нужно прочитать сообщение, а затем взять из него только имеющиеся факты и технические детали. Все.

То, что напридумывал аналитик – оставьте аналитику. Привыкайте думать своей головой. В конце концов, потерять деньги по своей вине лучше, нежели потерять их из-за мнения какого-то глупца или же откровенного обманщика. Так вы хотя бы купите себе личный опыт.

Плавно перейдем к двум интересным понятиям, распространенным в трейдерской среде.

Первое – это так называемая “избушка” или “изба”.

Представляет собой не что иное, как все ту же компанию, профессионально занимающуюся торговлей на рынке. Это может быть публичная организация, практикующая брокерские услуги, может быть закрытая, наподобие инвестиционного фонда, суть от этого не сильно меняется. В общем и целом, “избушка” – компания, ведущая серьезную деятельность на фондовом рынке.

Второе – это “кукловод” или “кукл”.

Несмотря на то, что многие в него не верят, он все равно существует. Вкратце, “кукл” – это игрок (участник рынка), который занимает в данной конкретной акции главенствующее положение благодаря огромным ресурсам (либо деньгам, либо акциям). Эти ресурсы позволяют ему делать все что угодно с курсом – уносить его в небеса, опускать на дно, либо же месяцами держать на одном и том же уровне, в зависимости от целей. Куклы могут быть сотрудниками избушек, могут быть просто крупными трейдерами. В общем случае, кукл – это игрок, который держит график акции в своих руках и диктует ему, куда пойти.

К чему я это рассказываю? Постепенно знакомлю вас с профессиональным сленгом, не более того. Ниже эти термины будут иногда встречаться в тексте, так что правильное их понимание довольно важно.

Источники информации. Общение с другими трейдерами. “Зазывалы” и “армагеддонщики”

В прошлой главе я довольно сильно проехался по аналитическим материалам “избушек” и, боюсь, посеял в вашей душе зерно сомнения – кому же вообще верить в этом страшном мире?

Давайте посмотрим, какие источники информации можно и нужно использовать.

Для начала, как бы банально это ни звучало, вам нужны новостные агентства. Не желтая интернет-пресса, а действительно серьезные конторы. Я рекомендовал бы взять за правило читать экономические новости из этих агентств перед открытием биржи и за час-полтора до ее закрытия.

Второе – это информационный поток в вашем торговом терминале. Туда новости приходят немного позднее, поскольку берутся как раз из информагенств, но актуальность у них все равно есть.

Третье – это серверы раскрытия информации. Если вы не в курсе, что это такое, сейчас самое время узнать.

Дело в том, что в настоящий момент все находящиеся на бирже компании обязаны раскрывать существенную информацию о своей деятельности. Это закон. Для его исполнения существуют несколько аккредитованных государством сервисов. Просто наберите в поиске “центр раскрытия информации” и изучайте. Все существенные факты вроде решений совета директоров или решений, принятых на ГОСА (годовое общее собрание акционеров), которые затем становятся достоянием общественности и влияют на котировки, изначально появляются именно там.

Четвертое – собственные сайты компаний. Здесь всегда можно прочитать новости, планы и посмотреть отчеты. Если компания нормально работает, само собой.

Пятое – это информационные сводки и сайты “избушек”.

Да-да, я помню все то, о чем писал в прошлой главе. Но, скажем, у одного брокера замечательная и очень информативная главная страница сайта, у другого – очень удобный календарь дивидендов. Почему бы не пользоваться находящейся там информацией о текущем положении дел на рынке? Главное, аналитикой не увлекайтесь.

И, наконец, шестое – это общение с такими же участниками рынка, как и вы.

Об этом пункте поподробнее.

Существуют многочисленные места для встреч трейдеров – это группы в соцсетях, площадки в блогосфере, форумы.

Полезная и актуальная информация может оказаться где угодно, но лично я предпочитаю форумное общение. Исключительно потому, что там имеется больше инструментов для структурирования информации, нежели в соцсетях или блогосфере.

Конечно, не стоит ограничиваться какой-то одной составляющей общения с коллегами, но, на мой взгляд, именно специализированный форум дает наибольший выбор тем по различным инструментам фондового рынка, наиболее доступно подает информацию, а также, что немаловажно, позволяет легче отсеивать участников по степени благонадежности.

Я бы рекомендовал вам выбрать себе форум по вкусу и стать его завсегдатаем.

Постоянное общение с коллегами позволит быть в курсе актуальных новостей (достаточно бегло посмотреть наиболее популярные темы, чтобы понять, где что происходит), позволит быстро получить ответы на возникающие вопросы, подскажет торговые идеи.

Важно помнить, что самое главное правило форумного диалога – быть адекватным. Таким людям многие захотят помочь разобраться в непонятных моментах торговли, а это – именно то, что нужно новичку больше всего.

Но есть у форумов и минусы. Это “зазывалы” и “армагеддонщики”.

Первая категория характеризуется тем, что, пользуясь любыми доступными средствами, создает позитивный фон вокруг какой-нибудь бумаги. Это может быть как обоснованный позитив, опирающийся на какие-либо недавно появившиеся факты, так и совершенно пустой треп вроде “акция ХХХ завтра вырастет!”. Здесь, как говорится, кому на что ума хватает.

Вторая категория, соответственно, делает все совершенно противоположное. Их цель – создать возможно больше негатива, как глупыми, так и умными высказываниями.

Кто эти люди и зачем они все это делают?

Некоторые из них находятся на зарплате в “избушках” и выполняют определенный план – если компании выгодно, чтобы некую акцию покупали и она шла в рост, такой персонаж выполняет функцию “зазывалы”. Если компания хочет акцию уронить – он переквалифицируется в “армагеддонщика”.

Казалось бы, какое дело “избушкам” до каких-то там форумов и мелких торговцев?

Дело в том, что на фондовом рынке стабильно зарабатывают только крупные фирмы и очень небольшой процент частных трейдеров. И зарабатывают они двумя путями – благодаря выплачиваемым компаниями дивидендам, а также за счет денег других частных трейдеров, которые их потихоньку теряют. Некий процент прибыли “избушек” приходится на комиссии за брокерское обслуживание, но это вполне себе вписывается во второй пункт.

Важно понимать, что деньги не берутся из воздуха, они поступают на рынок только этими двумя путями.

На подобном фоне весьма логичным выглядит то, что “избушки” не остаются в стороне от массовых скоплений трейдеров и стараются любыми способами навязать им свое мнение.

Вторая категория манипуляторов – это самые что ни на есть добропорядочные частные трейдеры. Которые отчаянно хотят, чтобы другие участники рынка подняли цену и купили у них бумагу гораздо выше не только уровня покупки, но и ее реальной стоимости.

Соответственно, возможен и обратный вариант, когда эти люди желают купить акции по смешной цене и всячески нагнетают негатив.

Не раз и не два мне приходилось видеть, как люди теряли свои деньги по вине что “зазывал”, что “армагеддонщиков”.

Самая простая схема – акция взлетает вверх на какой-то новости, “зазывалы” во весь голос пророчат ей нескончаемый рост, а сами ждут удобного момента, чтобы зафиксировать прибыль. И в тот момент, когда их основная масса это делает, происходит разворот графика. Цена уходит вниз. Иногда падает буквально на дно, а люди, купившие бумагу на хаях (хай – вершина графика; бывают локальные, дневные, недельные, месячные, многомесячные, многолетние и исторические хаи) остаются с акциями, которые стали стоить в разы меньше.

И выхода у них всего два – либо сидеть и ждать пока цена не подпрыгнет снова, либо же продавать ее прямо сейчас, фиксируя огромный убыток.

Обратная ситуация происходит, когда в перспективной бумаге находится и усиливается какой-либо негатив (иногда это все происходит на обычном небольшом снижении цены), в течение которого создаются панические настроения, заставляющие трейдеров продавать акции ниже их реальной стоимости, а затем смотреть, как бумага начинает расти, но уже без них.

Для того, чтобы не стать жертвой манипуляторов, вам необходимо иметь представление о том, кем является тот или иной участник форума.

Это сложно, ибо пользователей не одна сотня и даже не одна тысяча. Но здесь вам на помощь придет то самое полугодичное обучение, которое я не устаю вам рекомендовать. За это время вполне можно составить мнение о самых активных форумчанах.

Кроме того, стоит научиться хотя бы в первом приближении отличать пустые разговоры от аргументированных постов. Грань иногда довольно тонка, требуется опыт. Сначала нужно просто не лениться и проверять, читать, осмысливать подаваемую информацию. Это сложно и нудно, но, опять же повторюсь, биржа – это не игра, это работа. Так что работайте и не отлынивайте.

Третье и самое главное – вы должны быть в курсе фундаментала бумаги. Если вы прочитали, что компания выплатит дивиденды в размере десяти рублей на акцию, никакие увещевания “армагеддонщиков” не убедят вас в том, что бумага стоит дешевле тех самых десяти рублей. Это, понятно, утрированный пример.

Помните, только вы и ваши мозги должны быть основой для принятия решений на бирже. Общение с другими трейдерами, равно как и аналитика от “избушек”, могут лишь давать вам пищу для размышлений, подсказывать идеи.

Но покупки и продажи нужно обосновывать вашим личным анализом, а не словами студента-второкурсника, подрабатывающего по вечерам писаниной на форуме.

Фундаментальный и технический анализ. Точки входа и выхода. Уровни. Тренды

Что это вообще такое?

Фундаментальный анализ – общая оценка состояния компании, а также потенциала роста либо падения ее акций, основанная на изучении финансовой отчетности компании, ее материальных активов, инвестиционных планов и новостей.

Собственно, по результатам такого анализа получается некая справедливая цена на акцию, которая сравнивается с текущей ценой на бирже. В случае недооценки рынком какой-либо компании ее стоит купить в расчете на рост, в случае переоценки – держаться подальше либо встать в шорт (открыть короткую позицию).

Фундаментальный анализ на профессиональном уровне – далеко не самая простая вещь. Для некоторых отчетов совсем не лишне бухгалтерское образование. Тем не менее, первая ступень доступна каждому.

Попробуем проанализировать какую-нибудь компанию на простейшем уровне.

Сначала определим текущую капу (рыночная капитализация, капитализация).

Для этого нам нужно найти, сколько всего акций компании было выпущено. Делается это путем интернет-поиска – справочников по эмитентам (компаниям, разместившим акции на бирже) в сети хватает. Затем количество акций мы умножаем на текущую цену бумаги.

У нас получится число, которое отражает, на сколько эту компанию оценивает рынок. Кстати, многие сайты показывают капитализацию эмитентов сразу, в режиме реального времени.

Второй этап – это анализ финансовой отчетности компании.

Проще всего его найти на серверах раскрытия информации – я говорил о них в прошлой главе. Отчетность бывает по РСБУ (российский стандарт бухгалтерского учета) либо по МСФО (международный стандарт финансовой отчетности). Отчетность по МСФО более предпочтительна и прогрессивна, но не все компании ее предоставляют, предпочитая подавать только данные по РСБУ.

Первое, что нас интересует – это имеющиеся активы и пассивы. Активы бывают в виде денежных средств, материальных ценностей (заводы, корабли, пароходы, плантации сахарного тростника и прочее), а также ценностей нематериальных (как правило, патенты на изобретения). Деньги и материальные активы имеют больший вес при оценке компании прямо сейчас, НМА (нематериальные активы) – в перспективе.

Пассивы, как правило, это кредиты и прочие обязательства, которые так и выделяются – как финансовые обязательства.

После сравнения активов и пассивов мы получим первую приближенную картинку состояния дел. Логично, что, если у одной компании мало активов и сплошные долги, а у второй – одни активы и нет долгов, то вторая имеет гораздо более прочный фундамент.

Но это лишь первое приближение.

Следующее, что нужно оценить – это динамику прибыли эмитента. Подняв отчеты за прошлые финансовые периоды, вы при желании можете составить график того, как изменялась ситуация за последнее время и оценить то, что происходит прямо сейчас.

Наиболее полезны в этом плане бывают отчеты за третий квартал года. Не потому, что в третьем квартале происходит что-то особенное, а потому, что анализ первого-третьего кварталов позволяет весьма точно спрогнозировать годовую отчетность. А именно на годовой отчетности начинается рост многих компаний, именно после годовой отчетности назначаются дивиденды. После годовой отчетности в акции заходят крупные инвесторы.

Проанализировав динамику прибыли за три квартала текущего года, вы имеете шанс стать практически инсайдером (лицом, владеющим закрытой информацией, играющей большую роль для котировок компании).

Но, определив динамику прибыли и убытков, вам необходимо сопоставить ее с текущим балансом компании.

В случае, если динамика ничтожна по отношению к общим активам, ее можно не учитывать, либо учитывать как негативный фактор. В случае, если динамика негативна, от компании стоит держаться подальше. В случае, если динамика резко позитивна и на фоне общих активов компании является значимой величиной, не сомневайтесь, рано или поздно акция подрастет.

Единственный случай, когда этого может не произойти – если компания рынком уже откровенно переоценена.

Итак, сравниваем текущую капу компании с подсчитанными активами, вычитаем пассивы, находим недооценку либо переоценку. Накладываем на это динамику прибыли и убытка.

Идеальный вариант – недооценка компании рынком на фоне растущей прибыли.

Последний штрих к вашему анализу – это новостной фон, сопровождающий организацию. Какими бы ни были у нее активы, прибыль и фундаментал, если на ее владельца заводится уголовное дело, то акции полетят в пропасть. Если же невзрачная контора внезапно получает огромный госзаказ, у нее есть все шансы полететь в небо – несмотря на то, что раньше особых прибылей там не было.

Фундаментальный анализ разносторонен и имеет много сложных инструментов, коэффициентов и индикаторов. Начинающим стоит освоить хотя бы этот, начальный уровень. Дальше – по желанию.

Технический анализ одновременно более прост, более запутан и более коварен. В общем и целом, это – анализ графика котировок с целью предсказания дальнейшего движения цены.

Очень популярен свечной анализ или же анализ по японским свечам. Руководств по нему в сети достаточно много и я не стану их перепечатывать – при желании эту информацию очень легко найти.

Самое главное, что следует помнить – свечной анализ придумывали в начале прошлого века, когда никаких компьютеров не было и в помине, а все графики рисовались вручную по закрытию биржи. Само собой, что общие принципы были сформированы именно для дневных свечей. Поэтому анализировать пятнадцатиминутный график методами свечного анализа, конечно, можно, но лучше всего это делать все же на дневном таймфрейме.

Чем меньше промежуток – тем больше ложных сигналов и путаницы.

Возвращаясь к извечной теме обмана и манипуляций на бирже, нельзя не отметить, что “кукл” – не дурак и знает фигуры свечного анализа не хуже, а, как правило, лучше вас. Так что, при желании, нарисует на графике все, что угодно. Но сделать это на дневном графике ему будет сложнее, чем на пятнадцатиминутном.

Помимо фигур свечного анализа, существует множество индикаторов, помогающих трейдеру в его работе. Иногда помогающих, а иногда весьма запутывающих.

Для начала я бы рекомендовал вам остановиться на двух довольно простых вещах.

Первое – скользящие средние (Moving Average) и вытекающий из них индикатор MACD (Moving Average Convergence-Divergence).

И то и другое позволяет определять поворотные точки графика. Опять же, подробный рассказ об их использовании останется за рамками книги, моя цель – лишь указать вам то, с чего, на мой взгляд, желательно начинать изучение.

Второе – полосы Боллинджера.

У этого индикатора другое предназначение. С его помощью лучше всего отслеживается канал, в котором гуляет акция. То есть, если график внезапно поднялся выше верхней полоски, стоит продать акцию, возможно даже – встать в шорт. В случае, когда график провалился до нижней полосы или даже пробил ее, вам дается очевидный сигнал на открытие длинной позиции (покупки акций).

Очень важное замечание, касающееся работы обоих индикаторов. Под каждую акцию их необходимо настраивать отдельно!

Вам следует открыть как можно более продолжительный период на графике, а затем подобрать параметры так, чтобы пересечение скользящих средних в большинстве случаев соответствовало развороту графика, а полоски Боллинджера были не слишком узкими и не слишком широкими – чтобы каждый подскок либо провал графика ассоциировался с касанием или пересечением границы.

Технический анализ, опять же, многогранен. Но начинать его изучение рекомендую с этих простеньких вещей. Потом вы можете освоить волны Эллиотта, уровни Фибоначчи... но это уже потом. Не перегружайте голову знаниями – обучение должно идти постепенно.

Теперь немного о том, что важнее.

Запомните великое правило: с помощью фундаментального анализа вы ищете акции, с помощью технического анализа вы ищете точки (моменты) входа в эти акции.

Если вы будете опираться только на технический анализ, то у вас есть шанс купить акции компании, у которой внезапно все стало плохо. И вы, отреагировав на сигнал от полоски Боллинджера, получите на руки бумагу, которой уготовано долгое и нудное падение.

Если же вы не будете смотреть на технический анализ, присматриваясь только к фундаментальному, то цена ошибки окажется не столь велика. Но в этом случае у вас будет шанс купить хорошую и замечательную акцию прямо перед началом глубокой и долгой коррекции, которая знатно потреплет вам нервы перед тем, как бумага снова пойдет в рост.

Итак. Оцениваем фундаментал приглянувшейся акции. Затем ищем хорошую точку для входа с помощью теханализа. Затем получаем прибыль.

Очень важный момент для определения точек входа и выхода – это уровни.

Можно опираться только на фундаментальные показатели, можно ловить мелкие движения полосками Боллинджера, но одни из самых наглядных и показательных вещей в торговле – именно уровни. Графически они выглядят как горизонтальные линии, соответствующие всем значимым выносам и проливам (подъемам и спадам) в бумаге.

Лучше всего строить эти линии, открыв график с дневным таймфреймом за год или даже несколько лет.

Вам придется отметить линией каждый хай или лой (хай – высшая точка на графике за какой-то промежуток времени, лой – низшая) на каждом снижении или подъеме цены. В итоге у вас получится две группы линий, одна из которых располагается в верхней части графика, вторая – в нижней.

Общий смысл уровня заключается в том, что он представляет из себя отметку, дальше которой цена акции не пошла в одно из предыдущих движений вверх или вниз. Как правило, история повторяется и, чем дальше в зону уровней заходит график, тем сильнее растет сопротивление рынка.

Если акция падает, то в районе каждого уровня поддержки (уровень, который “поддерживает” график снизу, уровень, ниже которого когда-то акция уже не пошла) будут находиться покупатели, желающие поймать обратное движение бумаги. И, чем ниже будет поход, чем больше уровней будет пересечено, тем больше покупателей появится в акции. В итоге цена акции развернется вверх.

То же самое и с уровнями сопротивления (уровнями, не пускающими график наверх).

В торговле с использованием уровней нужно отметить несколько моментов.

Первое. Чем более ликвидна и значима акция, тем лучше работают уровни. И наоборот. В голубых фишках все отлично. В акциях третьего эшелона – упаси вас бог полагаться на уровни. Хотя иногда они работают и там тоже, но все равно.

Второе. Фундаментал, опять же, превалирует над технической стороной. Большинство уровней когда-нибудь пробиваются под влиянием изменившейся обстановки на рынке, в стране или в мире. Или у самого эмитента. Так что слепо покупать акции банкротящейся компании только потому, что они пробили значимый уровень поддержки, довольно глупо.

Третье. Если вы всерьез начали торговать от уровней, то торгуйте от них. Акции ликвидных компаний имеют склонность ходить от уровней поддержки до уровней сопротивления и обратно. Покупать или продавать такие бумаги в середине торгового канала довольно глупо. Вы ничего не потеряете, если подождете, пока какая-нибудь из голубых фишек не стукнется об уровень, но сожжете много нервов, если откроете позицию раньше, а затем будете смотреть, как акция продолжает идти к уровню, принося вам на счет минус.

Уровни хороши, когда акция долгое время ходит в боковике (горизонтальное движение графика). В случае же, когда наблюдается глобальный постепенный рост либо снижение бумаги, мы начинаем оперировать понятием тренда. То есть, восходящего или нисходящего движения бумаги.

Здесь можно делать практически то же самое – вы чертите наклонные линии, одна группа которых проходит через все нижние точки провалов на графике, а другая – через все верхние. В итоге у вас получается так называемый канал тренда.

Торговля в нем напоминает торговлю с использованием уровней.

Вы ждете, пока график подойдет к нижней границе тренда, покупаете. Ждете, пока он вернется к верхней границе, продаете.

Фиксация прибыли и убытков. Использование стоп-заявок

Первое и самое главное, о чем я хотел бы сообщить в этой главе – это формулировка одного из базовых принципов биржевой торговли: лучше заработать всего рубль там, где можно было заработать десять, чем попробовать заработать десять, а в итоге рубль потерять.

В переводе с велеречивого на русский это значит: не стесняйтесь забирать прибыль и не жадничайте чрезмерно. А также никогда не жалейте о недополученном.

Помните, ваша цель – это сделка, которая принесет не убыток, а прибыль. Если вы ее получили – вы уже молодец. И не важно, что кто-то заработал на пять-десять-сто процентов больше.

Хотя, не спорю, иногда из-за недополученной прибыли бывает очень обидно.

Вернемся к практике.

В идеале, когда вы открываете позицию, у вас уже должна быть цель выхода. Я бы даже сказал, у вас должно быть три цели для выхода.

Первая – буквально пара процентов прибыли (иногда такой целью вообще считается точка безубытка – в том случае, если акция после открытия позиции пошла против вас и не хочет пока что возвращаться обратно). По достижении этой цели можно расслабиться, вздохнуть полной грудью и успокоиться – задача “минимум” выполнена, вы уже заработали!

Вторая – реальная и легко достижимая цель, согласно вашему же анализу акции. Если все правильно рассчитано, то эта цель исполнится достаточно быстро. И в этот момент вам, по идее, стоит зафиксировать прибыль и начать искать новые идеи.

Третья – это суперцель. Если вы торгуете от уровней, то это – противоположные вашей позиции уровни. Если вы торгуете с учетом дивидендной стратегии, то это – значение цены, при котором дивидендная доходность равна пяти или десяти процентам (для разных акций – по-разному). Если вы купили шлаковую (низколиквидную, принадлежащую крохотной компании) акцию с огромным потенциалом – то это триста, пятьсот или даже тысяча процентов прибыли.

Ждать или нет суперцели – вопрос очень спорный.

С учетом вышесказанного, я бы хотел дать вам два совета.

Первый – не стремиться изо всех сил держать акцию, если график вопреки вашим прогнозам уходит ниже самой первой и самой скромной цели. Можно, конечно, немножко подождать, но в целом, если не выполняется даже ваша первая цель, значит, вы ошиблись. Зафиксируйтесь, пока вы в плюсе или безубытке (или даже в легком минусе) и подождите. В четырех случаях из пяти вы сможете купить бумагу дешевле, чем покупали в первый раз. В пятом случае, если график все же пойдет наверх, вы вполне можете снова купить акции немного выше стоимости вашей предыдущей покупки.

Ничего с вами не сделается, если вы недополучите несколько процентов прибыли. Но не позволяйте совершенной вами ошибке привести к большой просадке депозита. Научиться сразу же признавать такие ошибки и закрывать позицию в минусе – очень важно. Но не всем это дается, многие учатся годами.

Второй совет – не ждите суперцели с упорством фанатика. Если график не добрался до нее быстро и просто, значит огромен шанс, что он свернет вниз, лишая вас прибыли. Или просто завалится в боковик, лишая вас времени. У вас уже есть достигнутая вторая цель – зафиксируйте профит, пожелайте оставшимся в бумаге акционерам удачи и начинайте искать новые идеи.

Немного подробнее про неправильно открытую позицию.

Увы, далеко не всегда акция начинает приносить вам прибыль, лишь только вы ее приобрели. Очень часто рынок играет против вас и встает вопрос – что делать с убытком? Пережидать его или же фиксировать?

Однозначного ответа на этот вопрос нет. В каждом отдельном случае ответ может дать фундаментал акции и ее график.

Ниже я более подробно рассмотрю торговлю акциями разных эшелонов и вы сможете представить, на что способны различные категории бумаг, а также оценить, в каких из них уместнее фиксировать убытки, а в каких – нет.

Здесь же я хотел бы отметить несколько общих принципов работы с убытком.

Первое. Думать о нем нужно до открытия позиции, а не после. Если вы правильно оценили фундаментал бумаги и потенциал роста, посмотрели уровни, а также учли новостной фон, тогда возможный минус в принципе не может быть слишком большим и его имеет смысл переждать.

Второе. Если голова у вас включилась позднее, чем нужно, то стоит сделать то же самое, что и в первом случае – посмотреть на фундаментал компании, а также на график цены. Если вы столкнулись всего лишь с коррекцией или же продолжающимся походом к уровню – ничего страшного. Коррекция закончится, уровень оттолкнет график – и все будет хорошо. В случае же, если уровня не видно, фундаментал размыт и перспективы не очень ясны – лучше зафиксировать убыток и постоять в сторонке.

Признать свою ошибку будет гораздо легче с убытком в пять процентов, чем в двадцать.

Третье. Если ситуация вокруг компании внезапно глобально изменилась (авария, неожиданные потери, уголовные дела, прочее) – фиксируйтесь так быстро, как сможете. Разумеется, если направление движения приносит вам убыток.

В свое время, когда был произведен арест одного довольно известного бизнесмена, я, увидев пролив (резкое снижение) акций его компании с двухсот девяноста до двухсот восьмидесяти рублей, на одних инстинктах, не озаботившись изучением ситуации, схватил их на всю котлету (на весь депозит, на все деньги).

Мне не хватило ума продать бумаги тотчас же, как только я разобрался в ситуации, поэтому продавать их пришлось уже по двести сорок рублей, зафиксировав тем самым огромный убыток. Затем, кстати, цена падала даже ниже двухсот рублей, а вернулись на нормальный уровень только спустя три года.

Не повторяйте моих ошибок, не держите акции, в которых все стало плохо.

Еще один момент из той же серии – неправильно открываемые позиции.

В трейдерской среде есть выражение “ловля падающих ножей”. Что это значит?

Предположим, некоторая акция когда-то стоила тысячу рублей. Затем у компании начались проблемы и цена упала до пятисот рублей. Кто-то, увидев такое падение, воодушевился и купил ее по весьма привлекательному, как ему показалось, ценнику.

Прошло полгода и акция стала стоить сто рублей, а проблем у компании только прибавилось. На этом уровне обанкротились те, кто брал бумагу по пятьсот рублей, но зато появилось много новых инвесторов – еще бы, котировка ведь снизилась в десять раз!

Прошло еще полгода. Акция стала стоить уже тридцать рублей, на форумах с горечью вспоминают тех, кто покупал ее по сотне, но уже давно не выходит на связь. А новые инвесторы, считающие, что по таким ценам купить эту бумагу – отличная идея, покупают... и едут уже на десять рублей.

Вы думаете, я утрирую? Зря. Ценник на акции одной весьма известной аптечной сети за несколько лет сложился в двести пятьдесят раз. В качестве домашнего задания предлагаю вам найти его самостоятельно и убедиться в этом своими глазами.

Запомните раз и навсегда: у компании, в которой все плохо, дно может быть где угодно. И, пока акция падает, покупать ее чрезвычайно рискованно. Как ловить падающий нож.

Это – не для вас.

Теперь немного об использовании стоп-заявок.

Везде и всюду вам будут рассказывать, что: “Стоп обязан быть! Без стопа нет профита!”

Поверьте, есть много успешных трейдеров, которые никогда не ставят стопов. Почему?

Во-первых, если вы все время у терминала (а это, как мы разобрали еще в первой главе, очень даже рекомендуется для успешной торговли), то продать бумагу руками можно с точно таким же успехом, что и при использовании стоп-заявки.

Во-вторых, “куклы” очень часто “снимают стопы” у трейдеров, свято уверенных, что на каком-то определенном уровне зарыт грааль и до этого уровня акция сможет дойти только в случае нападения динозавров на Луну, когда, как известно, нужно срочно все продавать, ибо рынки упадут гораздо глубже дна Марианского желоба.

Реализуется все это очень просто. Вы, как правило, не учитываете, что ваш родной брокер (он же – хитрая и коварная “избушка”, жадная до чужих денег) отлично видит ваши стопы. Просто потому, что именно через него передаются все заявки.

Собрав статистику о том, где у “своих” трейдеров в основном находятся эти самые заявки, засевший в “избушке” “кукл” получает статистику и на всю ситуацию в целом, поскольку основная масса трейдеров мыслит одинаково – независимо от их брокера.

Затем “кукл” делает пролив (пускает на графике шип вниз). В итоге ваши стоп-заявки срабатывают, на рынке появляются уже полновесные заявки о продаже ваших акций, которые тот же самый “кукл” с радостью выкупает. После чего, собрав акций больше, чем потратил на пролив, спокойно ведет цену вверх.

Получается, что у вас попросту отняли бумагу, да еще и по откровенно низкой цене.

Запомните, это важно. Пользоваться или нет стопами – сугубо личное дело, всецело зависящее от стратегии трейдера. Но это самое использование однозначно не является обязательным для всех и каждого.

Плюсы стопа и, в особенности, следящего стопа – в том, что, если у вас нет возможности постоянно быть у терминала, они вам реально помогут, а возможно даже спасут. В остальных же случаях их использование весьма спорно.

Ну, разве что вы набрали два десятка различных акций и вам чисто физически сложно уследить за всеми.

Режим Т+2. Практическое значение

Чуть-чуть об этом режиме. Целесообразность его, на мой взгляд, остается под вопросом, а сумятицы и проблем он доставляет немало, особенно новичкам фондового рынка.

Итак, если вкратце, то расчеты по всем сделкам на бирже осуществляются только через два дня после момента сделки.

То есть, вы купили акции, продали, снова купили... а вашими эти акции станут только через пару дней.

Ситуация напоминает следующую.

Вы покупаете грузовик угля. Грузовик отправляется к вам и прибудет только через два дня, хотя он уже ваш. Деньги с курьером едут к продавцу. Они уже принадлежат продавцу, но дойдут до него только через два дня.

Пока грузовик едет к вам, вы решаете, что он вам уже не нужен и продаете его кому-то еще. Он ведь уже ваш, хоть документально это еще и не подтверждено. Грузовик разворачивается и отправляется к новому покупателю – и будет ехать опять два дня, так же, как и новые деньги – к вам.

Если вы ничего не поняли – не берите в голову. Это не такая уж важная информация.

Важны практические значения этого режима. Их два.

Первое и самое неприятное в обыденной жизни трейдера – это то, что вывести деньги с биржи не так уж и просто. Нужно, чтобы сумма, которую вы хотите получить, минимум две сессии не участвовала в торгах. Как правило, вам приходится просто сидеть и ничего не делать эти два дня. Либо делать, но следить, чтобы необходимая сумма постоянно была в свободном состоянии.

Так что не пугайтесь, если брокер сообщает вам, что вы не можете снять ни рубля с вашего счета. Просто подождите два дня.

Второй момент – это то, что режим также распространяется на такие вещи, как отсечки для получения дивидендов и участия в ГОСА. Второе не особенно актуально для среднестатистического трейдера, а вот по первому возникает очень много вопросов.

Я еще коснусь этой темы в главе про дивидендные стратегии, а здесь просто приведу общее правило.

Чтобы верно посчитать дату отсечки, закрасьте все выходные для биржи дни, затем отметьте день, официально объявленный днем отсечки и отсчитайте от него два дня назад (выходные не учитываем, их нет, вы их вычеркнули). Так, если официальная отсечка объявлена в понедельник, то на практике она случится в предыдущий четверг.

Не путайтесь.