Как выиграть на бирже

Глава 1. Предисловие

Эта книга посвящена тем, кто пришёл или придёт на фондовый рынок или чья жизнь пересечётся в какой-то мере с понятием спекуляции или инвестиции.

Все мы, придя на фондовый рынок, думаем, что мы Баффеты и заработаем кучу денег, возлагаем на него надежды по личному обогащению и дополнительному заработку. Кто-то хочет купить квартиру, кто-то машину, кто-то просто заработать лёгких денег за счёт биржи. И вот одна из самых распространенных ошибок новичков, они относятся к торговле акциями, как к спекуляциям, а не инвестициям, не хотят думать, считать, анализировать, точки входа и выхода наобум или по интуиции, используют плечи (маржинальные средства), риск-менеджмент не учитывают и, как правило, сливают свой биржевой счёт в течение года.

По статистике 95% трейдеров проигрывают и средняя жизнь их счёта на бирже составляет 9 месяцев. Многие отчаиваются и не возвращаются после проигрыша, более упорные снова вносят деньги и опять сливают и только единицы выстраивают стратегию, находят точки входа и выхода и начинают зарабатывать.

"Жизнь бьёт всех. Но одни сдаются, а другие сопротивляются и лишь немногие усваивают урок и идут дальше. Такие люди радуются ударам жизни. Для них каждый удар означает, что им нужно знать что-то новое. Они учатся и двигаются дальше".

В этой книге я расскажу о собственном жизненном опыте на игре акциями с практическими советами и рекомендациями.

Данная книга будет полезна и интересна, как для начинающих в торговле, так и для тех, кто постоянно пытается совершенствоваться.

Глава 2. Начало

История моей биржевой торговли началась в далёком 2006 году. Я открыл счёт в небольшой инвестиционной компании в обычном провинциальном городке и был полон уверенности увеличить его минимум вдвое. На рынке царила хорошая инвестиционная атмосфера и всё росло без особого труда, деньги текли рекой в акции, кризиса не было, о санкциях против России никто тогда и не предполагал, нерезиденты любили наш рынок и активно вкладывались в голубые фишки, типа Газпрома или РАО ЕЭС.

С чего же началось моё знакомство с биржевым рынком и как я вообще о нём узнал. Я прочёл в местной газетёнке объявление о курсах начинающего инвестора и оно заинтересовало меня, признаться к акциям я давно проявлял интерес, но так как информации было минимально в нашем городе, то соответственно просто дальше физического интереса дело не шло и любопытство оставалось внутри меня.

Так вот, придя в эту инвесткомпанию, я записался и оплатил месячные курсы и с нетерпением ждал их начала. Я решил, что глупо и необдуманно начать торговать сразу, не получив хотя бы минимальной информации о торговле. На курсы нас набралось человек тридцать и все горели желанием получить базовые знания и окунуться в торговлю акциями. Руководитель этой брокерской конторы была приятная женщина лет тридцати и довольно грамотная, она всегда была готова помочь и ответить на любые вопросы.

Преподавали нам этот курс в течение месяца по вечерам, но толку, если честно, от этого преподавания не было. Японские свечи, индикаторы, фундаментальный и технический анализ, во всём приходилось разбираться самому, благо преподаваемый материал нам выдали на руки и можно было самостоятельно постигать азы биржевой торговли. С практикой было намного сложнее, опыта не было, наставников тоже. И вот, наконец, мне вручили долгожданный сертификат о прохождении курсов, и я приступил к самостоятельной торговле. Мне не терпелось выставлять заявки о покупке, продаже акций, благо этому нас научили на курсах и совершать самому сделки. У меня не было ни понимания, почему именно эта акция стоит столько, а другая столько, я просто смотрел на графики и покупал то, что стоило дешевле или то, что не выросло ещё, как другие акции. И это была одна из самых распространённых ошибок новичков, я покупал просто не задумываясь, зачем я это делаю и почему. И только через много лет я пришёл к тому, что акция - это не строчка в терминале, а часть компании, бизнеса, у которого есть своя история не в виде графика, а в виде осуществления производственной или экономической деятельности, отчётов компании и прочего, которые нужно уметь читать и анализировать. Проще говоря, меня тянуло к спекуляциям, игре, но не инвестированию и соответственно итог такого несерьёзного отношения был прогнозируемым, я попал в число тех 95% трейдеров, которые сливают свой счёт в течение первого года торговли на бирже.

Глава 3. Первые шаги

Рынку я старался уделять внимание каждый день, читая новости, пытаясь забрать ежедневно прибыль с рынка. То есть даже, когда не было сигналов на вход, покупку или продажу акций, я всё равно совершал сделки, желание ежедневной торговли и краткосрочных спекуляций сделали своё дело. Были, конечно, удачные моменты и порой я хорошо зарабатывал, но итог был один, когда акция начинала расти, я фиксировал прибыль в самом начале роста, боясь отката или падения, а когда акция падала, я просто пересиживал это падение. То есть мне не хватало элементарного терпения и дисциплины в торговле, про собственную систему я уже не говорю.

В следующих главах мы подробно разберём самые распространённые ошибки трейдеров, новичков и не только, я подробно расскажу о том, как прошёл путь трейдера и от спекуляций перешёл к инвестированию.

Глава 4. Становление трейдера

Прежде всего, я начал самообучаться, читать разные книги про фондовый рынок, пытаться анализировать, вести статистику сделок. Отдельный совет хотелось бы дать новичкам, которые только собрались на биржу. Уделите время на обучение, прежде чем окунуться в торговлю, биржа никуда от вас не денется, ни завтра, ни через месяц, ни через год и лучше вы придёте подготовленным, чем набьёте шишек на своём счёте и разочаруетесь в биржевой торговле, ведь никого сразу не пускают за руль автомобиля, надо сначала пройти обучение в автошколе, сдать экзамены в ГИБДД и только потом за руль. Никого сразу не ставят за фрезерный станок или разрешают работать с электричеством, нужно также пройти обучение, получить знания, пройти стажировку, практику и только потом работать самостоятельно, а иначе случится травма или просто удар током. Так и на бирже, только здесь под ударом ваши личные сбережения.

Глава 5. Выбор стратегии

В этой главе я расскажу об основных правилах инвестирования и торговли, о том как правильно выбрать акции для покупки и сформировать свой портфель.

Существуют различные виды инвестирования в акции. Если разбить их на категории, то явно прослеживаются 3 основных вида:

1.Поиск недооцененных акций с целью покупки и выжидания роста до их справедливой стоимости.

2.Спекулятивная игра на рынке акций с помощью технического анализа.

3.Покупка акций под конкретную идею.

Сейчас рассмотрим все три подхода, а вам важно понять что же лучше подходит для вас и от чего следует держаться подальше.

1.Поиск недооцененных акций

Данная стратегия подойдет для долгосрочных инвесторов, кто готов ждать и держать акции долго, чтобы заработать на росте курсовой стоимости акций и владеть долей в компании. Другими словами, это стратегия настоящего Инвестора.

2.Спекулятивная игра на рынке акций с помощью технического анализа

Такая стратегия подразумевает спекуляции на росте и падении котировок акций компании на коротком промежутке времени. Согласно статистике, 90-95% спекулянтов теряют свои деньги. Чаще всего спекулянты торгуют по техническому анализу, изучая исторические котировки акций, пытаясь найти похожие фигуры в прошлом с целью составления прогнозов будущих движений.

Как показывает практика, лишь маленький процент людей способен зарабатывать на таком методе. Данная стратегия не является инвестированием и больше похожа на игру в казино. Люди, придерживающиеся спекулятивной игры, покупая акцию, не понимают, что это не просто бумажка, а настоящая доля в компании.

3.Покупка акций под конкретную идею

Такая стратегия, как и описанная ранее “Поиск недооцененных акций”, является одним из лучших способов инвестирования и высокого заработка на рынке.

Вся идея заключается в том, что вы покупаете акцию компании, в которой произойдет какое-то событие, которое приведет к росту капитализации. Инвестор оценивает время, когда произойдет такое событие, и тем самым он определяет горизонт инвестирования. Горизонт инвестирования может быть краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным.

На рынке много идей, которые периодически «выстреливают» и все, что нужно делать, это находить их и покупать. Очень удобно, когда помимо идеи вы осознаете, что эта акция значительно недооценена рынком и имеет большие перспективы. В таком случае, идейное инвестирование переплетается с описанной выше стратегией покупки перспективных акций на долгосрочный период. Если идея не срабатывает по каким-либо причинам, и вы не хотите продавать акции, то остаетесь владельцем доли перспективной компании, которая имеет большой потенциал роста и платит достойные дивиденды.

Инвестирование в акции с идеями достаточно понятный процесс, сложность которого заключается лишь в поиске самой идеи.

Стратегия поиска недооцененных акций требует намного большего времени и является самой основной, фундаментальной и интересной.

Глава 6. Советы и рекомендации

Прежде чем перейти дальше, я бы хотел дать несколько советов, которые вам необходимо запомнить на всю вашу жизнь.

Запишите эти важные правила и повесьте рядом с рабочим местом!

1.Не хвастайтесь и не позволяйте гордыне брать верх. Запомните, что именно гордыня является причиной финансовых убытков. Стоит вам только начать считать, что вы сделали рынок, как убытки не заставят себя ждать, расслабляться нельзя никогда. Всегда помните о том, что деньги любят тишину.

2.Не бойтесь закрывать убыточные позиции. Важно помнить, что панический страх потерять деньги приведет вас к убыткам. В мире инвестиций есть тысячи случаев, когда упрямство и неспособность принять свою неправоту приводили к полному разорению инвесторов и трейдеров. Психология большинства достаточно проста - понеся убыток, человек не хочет казаться неудачником и начинает делать необдуманные поступки, чтобы выйти в нуль или в прибыль.

Вместо того, чтобы закрыть и забыть свою неудачу с небольшим убытком, человек продолжает наращивать позицию, чтобы вывести счет из убытка в 0. В конечном итоге, это приводит к полному разорению.

Поэтому очень важно умерить чувство собственной важности и не бояться показаться неудачником. Множество трейдеров увеличивают убыточную позицию, называя это усреднением или покупают высокорисковые бумаги, надеясь выбраться из этого болота. Практически всегда такое поведение заканчивается плохо.

3.Все люди, а также рынки, иррациональны. Не ищите какие-либо закономерности в поведении рынка. Рынок живой и предугадать его поведение невозможно, ввиду огромного количества факторов и игроков на рынке. Не пытайтесь смотреть на исторические котировки и не думайте, что если в подобной ситуации несколько лет назад было подобное движение, то оно повторится и сейчас.

4.Знайте все об акциях, которые вы планируете купить. Имейте полное понимание, почему именно эти бумаги вы покупаете, когда и до какой стоимости акции должны вырасти в цене прежде, чем вы продадите их. Такие понятия, как капитализация выбранной компании, основные финансовые мультипликаторы, финансовые и производственные показатели должны быть в вашей голове или на листе бумаги, который всегда с вами. Думайте, изучайте и принимайте решения о покупке какой-либо акции без спешки, а когда приняли решение - не медлите с покупкой.

Данные правила проверены временем и представляют собой некий фундамент, на котором должна базироваться вся ваша работа. Никогда не пренебрегайте этими важными правилами, и вы быстро сможете начать удачно инвестировать и зарабатывать. Согласно статистике, большинство приходящих на рынок новичков либо теряют деньги, либо замораживают их, открывая неудачные позиции. Дело в том, что большинству людей не показали, не научили, они мало читали книг о финансах, и поэтому у них ничего не вышло. Тем не менее, никому не поздно начать все делать правильно, и очень важно рассматривать проигрыш как шаг на пути к удачным вложениям.

Глава 7. Разработка личной стратегии

Для успешной торговли вам придётся разработать личную стратегию, повторюсь у каждого она своя и идеального рецепта нет, всё зависит от ваших личных особенностей и индивидуальности.

Вот, например советы, которым я следовал, когда пришёл на биржу:

1. Покупая акцию, всегда ставьте цель, которой она должна достигнуть .

2. Никогда не гонитесь за ценой. Продали, а цена ушла выше, но вы же взяли своё и не надо жадничать.

3. Не используйте плечи, по крайней мере, в первые годы торговли. Представьте, что вы купили в кредит, а цена пошла против вас, в противоположном направлении, и если вы не поставили стоп, то убыток умножится, и счёт можно потерять.

4. Разработайте свою собственную стратегию.

5. Определите инструменты (акции, фьючерсы, облигации), с которыми будете работать.

6. Диверсификация. Выберите в портфель 5-7 акций, не более 10, чтобы удобно было следить за ними.

7. Эффективный качественный отбор акций (смотрим мультипликаторы, анализируем отчётность).

8. Продаём акции только с прибылью (покупаем дешевле, продаём дороже).

9. Никаких шортов. У вас должно быть понимание, что шорт - это долг перед брокером в виде акций, которые вы продали и в случае, если акция начнёт рост, а вы сделали ставку на понижение, то ситуация может закончится плачевно для вас.

Пересидеть просадку в лонге можно, а вот в шорте психологически тяжело и порой просто невозможно, когда акция стремительно растёт. Это изначально невыгодная позиция.

10. Даём прибыли течь.

Что это значит? А то, что если вы правильно выбрали акцию для покупки и начали получать прибыль от роста курсовой стоимости, то не нужно убивать раньше времени курицу, несущую золотые яйца или бычка, который не набрал вес.

Простыми словами, нужно дождаться справедливой стоимости акции после роста и зафиксировать прибыль.

11. Покупаем страх, продаём жадность.

Иными словами это означает, что когда на рынке паника и все продают, возможно, стоит присмотреться к покупкам. А когда на рынке царит эйфория и все покупают, то возможно стоит зафиксировать прибыль, продав акции тем, то очень жаждет их получить по высоким ценам.

12. Периодический пересмотр портфеля.

То есть взамен выбывших акций, покупка новых в портфель на освободившиеся денежные средства.

13. Вывод денежных средств с брокерского счёта.

Периодически обязательно нужно забирать деньги с биржи.

Почему? Потому что у вас должно быть понимание, что биржа приносит вам прибыль и это правильно.

Задайтесь вопросом, что для вас биржа? Правильно, работа. А как известно, любой труд должен оплачиваться и те деньги, которые вы будете забирать со счёта на личные нужды, неважно покупка квартиры, машины или отпуск с вашей любимой или семьёй, будут радовать вас лично и ваших близких и мотивировать вас зарабатывать снова и снова.

Глава 8. Как правильно выбирать акции для покупки

1. Выбор своих акций

На рынке множество акций и новичку покажется очень сложным делом разобраться в сотнях представленных компаний. Первое, что следует сделать - это разбить все компании на секторы, например банковский, металлургический, ритейл. Далее нужно взять блокнот и выписать в каждый сектор соответствующие компании.

Далее необходимо выбрать те компании из секторов, с которыми вы будете работать и отслеживать их и сравнивать с аналогичными в секторе.

2. Поиск недорогих перспективных компаний по мультипликаторам

Самое неблагодарное занятие, которым грешат большинство инвесторов и аналитиков, это оценивать дороговизну или дешевизну интересующей компании по графику стоимости. Оценивайте компании строго по мультипликаторам, а график цены должен быть второстепенен. Вы должны понять, что покупая акцию, вы приобретаете долю в компании, а не котировку в терминале.

Оценивать перспективность и дороговизну интересующей вас компании лучше всего по группе мультипликаторов. Необходимо взять один из собранных вами секторов и рассчитать важнейшие мультипликаторы для каждой компании из сектора:

EV/EBITDA

ДОЛГ/EBITDA

Далее необходимо рассчитать вспомогательные мультипликаторы, которые также будут участвовать в выборе компаний для вашего портфеля.

Кратко расшифруем их:

EV/EBITDA - это отношение стоимости компании EV к показателю EBITDA.

EV = Капитализация компании + Чистый долг (краткосрочный долг + долгосрочный долг) + доля меньшинства;

Капитализация компании рассчитывается как количество акций * текущую стоимость акции на рынке;

Значение “Чистый Долг» берется из финансового отчета компании;

EBITDA - прибыль до вычета налогообложения, процентов по кредитам и амортизации. Данные необходимо брать или рассчитывать из отчетности компании.

EBITDA = E + I + T + D + A

EBITDA = прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации

E = чистая прибыль

I = проценты

T = налоги

D = износ

A = амортизация

Таким образом, EBITDA позволяет оценить прибыль компании вне зависимости от долговой нагрузки, налогообложения и размера инвестиций.

Рассчитав показатели EV/EBITDA и ДОЛГ/EBITDA для всех компаний из рассматриваемого вами сектора, необходимо найти те компании, значения которых ниже других - эти компании считаются недооцененными.

Пример. Компания Интер РАО имеет текущее соотношение ДОЛГ/EBITDA = 1, EV/EBITDA = 4,2.

Компания КВАДРА имеет текущее соотношение ДОЛГ/EBITDA = 7, EV/EBITDA = 9.

Из полученного очевидно, насколько недооценена компания ИнтерРао и насколько дорогая КВАДРА.

Если посмотреть на график стоимости акций ИнтерРАО, конечно мозг ящера не даст нам купить акции на таких значениях, нам будет казаться, что это хай, цена на самом пике, возможно так и есть, но исходя из расчётов компания находится в фазе роста.

Тем не менее, акции ИнтерРАО на данный момент очень дешевы и имеют большой потенциал для роста.

Я привел пример сравнения 2 компаний. Вам необходимо сделать расчеты для всего сектора (в данном случае сектор энергетики) и выбрать 1-3 компании для инвестирования.

Помимо основных мультипликаторов, полезно рассчитывать и вспомогательные коэффициенты P/E, P/S и ROE.

P/E = цена акции / прибыль на акцию (либо капитализация компании / прибыль компании). Чем ниже показатель, тем ниже оценивается рынком прибыль компании в сравнении с компанией, у которой этот показатель выше.

P/S = цена акции / выручка на акцию (либо капитализация компании/выручка компании). Все рассчитывается аналогично мультипликатору P/E, с одной лишь разницей, что в знаменателе не прибыль, а выручка.

ROE - рентабельность собственного капитала компании. Рассчитывается данный показатель по формуле:

ROE = (Чистая прибыль/Среднегодовой акционерный капитал)*100%

Чем выше показатель рентабельности, тем эффективней компания использует свои деньги.

Глава 9. Диверсификация

Инвестор миллиардер Уоррен Баффет классно заявил, что «Диверсификация - это защита от невежества, она не имеет смысла, если вы знаете, что делаете». По мнению Баффета, изучение одной или двух отраслей с большей глубиной, изучение их возможностей и использование этих знаний для получения прибыли в этих отраслях более выгодно, чем распространение портфеля в широком спектре секторов, так как выгоды от определенных секторов компенсируют убытки от других.

Потребность в диверсификации - это теория портфеля, основанная на идее, что инвестор, который вкладывает все свои деньги в одну компанию или одну отрасль, флиртует с катастрофой, если эта компания или отрасль совершают погружение.

Сколько следует иметь направлений в инвестиционном портфеле? Это ключевой вопрос темы диверсификации. Казалось бы, на конкретный вопрос мог бы быть вполне универсальный ответ с конкретными цифрами или хотя бы диапазоном чисел. Например, "в портфеле должно быть не менее 3 и не более 30 направлений". Но такой конкретики почти нигде нет. Что ещё хуже, чем больше книг или статей в интернете об инвестициях вы будете читать, тем более запутанным вопрос диверсификации вам может показаться.

То есть, Баффет абсолютный противник тезиса "не храните яйца в одной корзине". В этом контексте он даже как-то раз уточнил: "Держите все яйца в одной корзине, но более тщательно за ней присматривайте", – это его прямая цитата.

Такой подход поддерживает и, пожалуй, самый известный автор литературы об инвестициях – Роберт Кийосаки. В книге "Руководство богатого папы по инвестированию" он пишет: "Большинство инвесторов говорят: диверсифицируй. Богатый инвестор сосредотачивается на чём-то одном".

Исходя из высказываний Уоррена Баффета и Роберта Кийосаки, можно подумать, что идеальный инвестиционный портфель состоит лишь из одного направления. Но даже далёкому от мира инвестиций и финансов человеку это может показаться нелогичным. Ведь перспектива лишиться всех 100% капитала портфеля в случае дефолта единственного находящегося в нём актива совсем не радует. Гораздо лучше в этом смысле разделение портфеля, например на 5 равных долей, когда в случае дефолта одного из них теряешь лишь 20% капитала.

Роберт Кийосаки говорил в своей книге "Богатый папа, бедный папа":

"Если у вас мало денег и вы хотите разбогатеть, нужно сначала "сфокусироваться", а не "сбалансироваться". Посмотрите на любого победителя − сначала они не были сбалансированы. Так они ничего бы и не достигли. Чтобы добиться прогресса, сначала вам не нужна сбалансированность".

Таким образом, мы пришли к тому, что вопрос диверсификации, оптимального количества направлений в портфеле, напрямую зависит от того, какие цели вы преследуете (преумножить, а не сохранить капитал, и наоборот) и на каком этапе вы сейчас находитесь (в вашем распоряжении мало денег или много).

Таким образом, Кийосаки говорит, что количество направлений в портфеле должно быть небольшим.

Где истина? На мой взгляд, каждый из вариантов (небольшое число направлений или целая масса) – по-своему хорош. И для того, чтобы определить оптимальное количество направлений конкретно в его инвестпортфеле, необходимо:

1) понимать свои цели;

2) определиться с количеством денег, которые вы готовы направить на инвестиции.

Если у вас 100 миллионов на счёте,то наверное 20% прибыли в год вам будет достаточно.

Если же у вас 1 миллион и вы хотите ещё 1 миллион прибыли за год, то придётся постараться.

Лучше купить один магазин в хорошем месте, чем 10 непонятных компаний, работающих в ноль или на грани выживания.

Глава 10. Брокеры и клиенты. Рассуждения

Совсем недавно в начале июня открыл долгожданный ИИС у своего брокера, до этого момента у меня были только обычные счета. Надо сказать, что выбор брокера был очевиден сразу, хотя были конечно сомнения, так как кассы этого брокера в городе у нас нет, а есть только в областном городе и чтобы не платить грабительскую комиссию в банке за перевод в 1%, были сомнения, что может лучше открыть ИИС в самом банке. Но после долгих попыток дозвониться до менеджера банка, а это 1 человек на целую область, и узнав о дикой комиссии в 0,3% от сделки (тариф ставят по умолчанию для клиентов и новички торгуют, пока не разберутся или им не подскажут, что есть тариф 0,06%), конечно выбор был очевиден, да и когда ещё в брокерской компании мне сказали, что есть тариф с нулевой комиссией, то сомнений не осталось вообще. Вообщем, ежегодно буду пополнять по 400т и получать налоговый вычет в 52т, ну и дивиденды на счёт, если таковые будут. С этим можно меня поздравить. Так что накипело во мне и что хотел рассказать.

На заре моей инвестиционной деятельности в 2006 году открыл я счёт в небольшой провинциальной компании и брокер, который выставлял мне заявку в зале, вместо купить, продал мне акции в шорт по ошибке, "профессионал" в красивом пиджаке, который сдаёт экзамены, имеет опыт. Для меня это было тогда такое дикое негодование, правда потом мы вместе исправили ситуацию, откупили шорт и больше услугами этого "профессионала" я не пользовался. Так вот, когда я недавно открывал ИИС, я увидел таких же непрофессионалов в красивых пиджаках. Клиентка средних лет открывала счёт у брокера и сидела рядом с мной и ей навязывали стратегии данного брокера на сайте автоследования, и менеджер пытался объяснить ей предполагаемую доходность и вознаграждение автора стратегии и комиссии управляющего на доверительном управлении. Как неумело он объяснял! Где берут этих лощёных идиотов (непрофессионалов)! Он тупо не мог развести лоха, обычную домохозяйку, сделать свою обычную работу. Я слушал десять минут их разговор и решил вступить в разговор с их разрешения, так как мой мозг уже разрывался от тупости брокера и непонимания домохозяйки. Нужно было просто объяснить клиентке понятие стоимости чистых активов и как рассчитывается комиссия ежедневно, а также возможное соотношение прибыли и доходности по выбранным стратегиям и риск-менеджмент, учитывая историю стратегии, что мы и сделали все втроём на листке бумаге. Женщина осталась очень довольна, у менеджера лицо стало принимать нормальный цвет после буро-малинового перенапряжения, а я перестал слушать это негодование и остался внутренне доволен собой, что вложил ещё один камушек в копилку своей кармы.

Что я хотел сказать в этой главе. Открывая сделку и закрывая её потом, учитывайте всегда комиссию брокера, чтобы ваша прибыль перекрывала комиссию и расходы по счёту у брокера. Внимательно читайте брокерский договор перед подписанием, уточняйте нет ли там подводных камней и скрытых комиссий. Не стесняйтесь спрашивать и задавать вопросы.

Не слушайте ничьих советов в торговле, принимайте ответственность за принятые решения, выбирайте хорошего брокера, так как сохранность ваших средств имеет немаловажную роль.

Глава 11. Девять основных мифов фондового рынка

Существует 9 вредных мифов фондового рынка.

1. Потеря денег равно получению опыта.

Неизвестно откуда появился этот миф. Я знаю людей, которые по 10 и более лет приобретают этот "опыт" и всё ещё на что-то надеются. Почти каждый день где-то в интернете всплывает статья в духе "Простой человек всю жизнь покупал лотерейные билеты и через 10 лет стал миллионером". Правда, при этом забывают сообщить, сколько миллионов людей так же, как он, покупали эти же билеты, жили от зарплаты до зарплаты. Можно отнестись нейтрально, если они проигрывают исключительно свои деньги. Но сколько бы человек ни играл у "одноруких бандитов", в рулетку, и т.д., опыта у него от этого не прибавляется.

В этот же ряд можно поставить и игру на бирже. Навык - это возможность стабильно повторять показанный ранее положительный результат.

2. На фондовом рынке можно заработать.

Классический миф в стиле "зачем пахать на дядю, если можно работать только на себя". К сожалению, фондовый рынок это не станок по производству денег, на котором каждый сможет напечатать сколько нужно.Процесс и получение прибыли на бирже можно сравнить с участием и призами в каком-либо спортивном состязании, это также непредсказуемо и зависит от многих факторов, не только от самого спортсмена и как долго и упорно он тренировался, это не похоже на обычную работу, где чем больше и усерднее работаешь, тем больше получаешь, и строго по графику, два раза в месяц.

3. На фондовом рынке можно стабильно зарабатывать.

Если на фондовом рынке и есть что-то стабильное, так это то, что на нём всё нестабильно. Даже превосходные управляющие могут закончить редкий год с небольшим убытком (особенно, если был кризис на бирже). Вот только это автоматически не делает их плохими управляющими, равно как окончивших год-два с высокой прибылью - хорошими.

4. Кто показал бОльшую доходность, тот лучше.

Сверхдоходность может иметь место тогда, когда есть сверхриски. Но сверхриски в итоге всегда ведут к банкротству, иногда за год, но могут привести к нему и за месяц. Таким образом, сверхдоходность - прямой путь к банкротству.

5. Кто показал большую доходность при меньшей просадке капитала, тот и лучше.

Это не так, надо всегда смотреть общий объем открытых позиций к капиталу. Также надо смотреть доходность/просадки/соотношение всех позиций к капиталу на отрезке от нескольких лет, чтобы с большей вероятностью прийти к выводу, что управляющий действительно зарабатывает.

6. Инвестированию может научиться любой человек.

Мое личное мнение, что задатки к инвестированию уже заложены у людей, которые имели успешный опыт инвестирования в свое собственное дело, будь-то мини-пекарня или маленький магазинчик. У людей с экономическим складом ума и предпринимательской жилкой будет больше шансов достичь успеха на бирже, чем у врача, спортсмена или домохозяйки. Но даже это не является 100-процентной гарантией получения прибыли от биржевой торговли.

7. Можно начать с малого капитала и дойти до большого.

Или распространенная разновидность - начинать агрессивно и прийти к консервативному инвестированию по мере роста капитала. К сожалению, это так не работает. Инвестирование сделает богатых сверхбогатыми, а бедных - в лучшем случае доведёт до умеренного класса. А на практике бедных сделает еще беднее, потому что они будут выбирать самые "доходные" стратегии вместо тех, которые обычно выбрали бы богатые.

8. Если в стратегию или управляющего верят и вкладываются очень много людей, она не может быть ошибочна.

К сожалению, как говорится "не сотвори себе кумира". Думать на бирже надо своим умом. Сегодня управляющий показал шикарную доходность, а завтра слился и такое бывает, поэтому доходность стратегии или управляющего в прошлом, не может гарантировать 100% доходность будущих периодов.

9. Игнорирование чужого опыта может привести к успеху.

Не стоит самостоятельно изобретать велосипед. Не смотря на то, что этот пункт, казалось бы, противоречит предыдущему, игнорировать чужой успешный опыт всё равно не стоит. Тут добавить особого нечего, садитесь анализировать долгосрочные причины расцвета (или неудач) тех или иных типов инвесторов/управляющих прежде, чем нести им деньги или пытаться скопировать их стиль.

Глава 12. Манипуляторы и хомячки

Сегодня мы разберём очередную манипуляцию на рынке на примере акций Яндекс.

Как мы видим на графике Яндекса, целую неделю кто-то скупал акции, в результате чего цена выросла с 2800 рублей до 3250 рублей примерно без всяких фундаментальных причин и новостей. 23 июня выступает президент РФ Путин В.В. и на оглашении решения о снижении налога для IT компаний : " Налог на прибыль для IT-компаний будет снижен с 20% до 3%, ставка страховых взносов будет снижена с 14% до 7,6%! Новые ставки бессрочны!"

Акции предсказуемо начинают расти на положительных новостях в этот день и их охотно раздают хомячкам.

Раздача идёт такими огромными объемами (наторговали около 6 млрд. руб.), что цена на такой сверх позитивной новости растёт не очень уверенно, и в какой-то момент даже начинает падать и видно, что акции не дают расти и идёт откровенный сброс акций на рынке. Но тут в дело вступает БКС с информационным вбросом: "Яндекс нужно брать (цель 4000 руб.)" - сразу шпиль на 3 444,8 руб. и повышенный спрос. Но цена опять не улетает в космос - продолжается активная раздача набежавшим хомячкам.

По итогам раздачи выходит новость, что Яндекс проводёт допэмиссию акций :

"Яндекс проведёт допэмиссию акций класса "А" на 800 миллионов долларов, в том числе на 600 миллионов долларов — в пользу "ВТБ Капитала", а также двух инвесткомпаний — Романа Абрамовича и Александра Абрамова и Александра Фролова."

Совпадение?

Всем спасибо - раздача закончилась. Манипуляторам прибыль, а Вам акции, которые Вы купили на самых хаях. Напомню, что недавно на простом слухе о возможной допэмиссии (даже не на официальной новости) акции Аэрофлота упали на 10%.

На конец 2020 года можно подвести итог: Яндекс вырос на 45%, а акции Аэрофлота не восстановились до уровня объявления дополнительной эмиссии.